【警告】セールスフォース、AI好調も株価は急落！業績予想は上回るも市場は不安？

セールスフォース業績のニュース概要

エヌビディアの人工知能プラットフォーム「Agentforce」の浸透により、セールスフォースは2026年第4四半期の業績予想を上回った。売上高は前年比12％増の112億ドルに達し、調整後1株当たり利益は市場予想を77セント上回る3.81ドルを記録した。しかし、投資家は従来のエンタープライズソフトウェア企業をAIが破壊する可能性を懸念しており、時間外取引では株価が下落した。

「Agentforce」は発表以来29,000件以上の契約を締結し、年間経常収益8億ドル規模に成長している。アマゾン、フォード、AT&Tなどのグローバルブランドが、セールスフォースをエージェント変革のリーダーとして選んでいる。シャークニンジャやウィンダム・ホテルズ＆リゾーツも、「Agentforce」による業務改善効果を評価している。

一方で、契約残高（RPO）と今後の契約残高（cRPO）は予想を上回ったものの、有機的な成長率は9％にとどまり、投資家の期待を下回った。また、GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）の利益率は低下し、市場予想を外した。

セールスフォースの株価は年初来で27％下落しており、S&P500指数のワーストパフォーマーの一つとなっている。同社は自社株買いプログラムを新たに500億ドル規模で発表したが、株価の低迷を食い止めるには至らなかった。2027年度の売上高は458億ドルから462億ドル、調整後1株当たり利益は13.11ドルから13.19ドルと予想されている。投資クラブは、セールスフォースのレーティングを2に維持しつつ、目標株価を300ドルから250ドルに引き下げた。

Agentforceと株価の注目ポイント

1. #セールスフォース の2026年度第4四半期の業績は予想を上回ったが、AIによる混乱への懸念から株価は下落。
2. AIプラットフォーム「Agentforce」が好調で、売上高は8億ドルに達するも、市場は成長鈍化を懸念。
3. 株価下落を受け、#セールスフォース は自社株買いを強化するも、投資家の評価は慎重で目標株価を引き下げ。

AIがもたらす市場の分析・解説

Salesforceの2026年度第4四半期の業績は、Agentforce AIプラットフォームの浸透により予想を上回った。
しかし、投資家はAIが従来のエンタープライズソフトウェア企業を破壊する可能性を懸念し、時間外取引で株価が下落した。
売上高は前年比12%増の112億ドルに達し、調整後1株当たり利益はコンセンサス予想を77セント上回る3.81ドルとなった。
Agentforceは29,000件以上の取引を成立させ、年間経常収益8億ドル規模に成長している。
一方で、有機的なcRPO成長率は9%にとどまり、投資家の期待を下回った。
GAAPマージンは圧縮され、ガイダンスも慎重であり、AIによるソフトウェア市場への影響に対する懸念が残る。
株価はS&P500の中で最悪のパフォーマンスの一つであり、27%下落している。
同社は自社株買いプログラムを最大500億ドル規模で発表したが、株価の反転には至っていない。
アナリストは、ソフトウェア企業の評価は短期的な業績だけでなく、長期的な成長見通しに左右されると指摘している。
Salesforceの株価目標は250ドルに引き下げられ、投資判断は維持されている。

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