【警告】NVIDIA株価、決算好調でもAI投資の“壁”か？ハイパースケーラー不安も

NVIDIA決算と株価の概要

エヌビディアの株価は、木曜日のプレマーケット取引で1.3％上昇した。
投資家の間では、AIインフラの好調が落ち着きを見せていることから、予想を上回る業績に対する熱意が冷めている。
同社の会計第4四半期の売上高は681億3000万ドルに達し、LSEGの分析によると、アナリストの予想である662億1000万ドルを上回った。
売上高は前年同期比で73％増加し、ガイダンスも予想を上回った。
ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズのポートフォリオマネージャーであるリチャード・クロードは、CNBCに対し、議論は短期的な結果から、AI設備投資の持続可能性へと移っていると述べた。
その背景には、量子化、収益化、キャッシュフローの悪化に関する懸念がある。
2月初めには、ハイパースケール企業の時価総額が1兆ドル以上も減少したが、ここ数週間で損失を一部取り戻している。
半導体のAMDは、今月上旬に多くのアナリストの予想を上回るガイダンスを発表したが、より強気な見通しを予測する声もあったため、17％下落した。
ナインティワンのグローバル戦略的エクイティ共同ポートフォリオマネージャーであるダン・ハンバリーは、市場は現在、広範なAIに関する懸念と戦っていると指摘した。
投資家の心を重くしているのは、中核顧客であるハイパースケール企業がAI関連の設備投資にキャッシュフローを使い果たしつつある状況で、エヌビディアが驚異的な成長率を維持できるかどうかだ。
データセンターが成長を牽引している。

AI投資の注目ポイント

1. NVIDIAの株価は、好調な決算にも関わらず、AIインフラ投資の持続性への懸念から小幅上昇にとどまった。
2. ハイパースケーラーの株価下落やAMDのガイダンスを受けて、市場全体でAI関連の不安が高まっている。
3. データセンターが成長を牽引するも、主要顧客のキャッシュフロー減少がNVIDIAの成長率を抑制する可能性が示唆された。

データセンター成長の分析・解説

NVIDIAの株価は、好調な決算発表にも関わらず、AIインフラ投資の持続可能性に対する投資家の懸念から、プレマーケット取引で1.3%上昇に留まっている。
第4四半期の売上高は681億3000万ドルと、アナリスト予想の662億1000万ドルを上回った。
売上高は前年同期比73%増と大幅に増加し、ガイダンスも予想を上回ったものの、市場の焦点は短期的な結果から、AI設備投資の持続性へとシフトしている。
特に、AI投資の量子化、収益化、キャッシュフローの悪化の可能性が懸念されている。
2月上旬には、ハイパースケーラーの時価総額から1兆ドル以上が失われたが、その後は損失を一部取り戻している。
AMDも先月、予想を上回るガイダンスを発表したものの、株価は17%下落した。
市場は現在、広範なAIに関する懸念と戦っており、NVIDIAが主要顧客であるハイパースケーラーのキャッシュフローが枯渇しつつある状況で、驚異的な成長率を維持できるかどうかが投資家の心に重くのしかかっている。
データセンターが成長の原動力となっているが、今後の投資サイクルが鍵となる。

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